6月1日，股股上A股主要指数普遍下跌，收评收盘时沪指下跌0.27%，涨科深成指下跌1.51%，创下创业板指下跌2.15%，跌科调整科创50下跌5%。技股市场整体表现为上涨个股超过3700只，原因总成交额为2.88万亿元，分析较前一日减少4415亿元，股股上内资主力资金净卖出609.7亿元；两市的收评涨跌中位数为1.31%。

从盘面来看，涨科AI应用领域持续向上，创下掌阅科技、跌科调整税友股份等十余家公司涨停；AI PC概念也显著走强，技股软通动力、原因春秋电子等锁定涨停；煤炭板块多股涨停，大有能源、郑州煤电、晋控煤业均表现良好；电力及电网设备概念继续上涨，粤电力A、晋控电力等公司涨停；化工板块走强，鲁北化工、百合花等涨停。

相对而言，AI硬件与半导体等热门行业持续调整，光纤光缆、光模块、PCB和MicroLED等算力硬件概念表现疲软，环旭电子、东山精密、宏和科技等个股跌停；半导体产业链普遍回调，长光华芯、赛微电子、东芯股份等多家公司跌幅超过10%；白酒板块疲软，水井坊下跌超5%；创新药概念震荡下行，百诚医药和双成药业下跌超7%；有色金属和小金属也明显回调。

综合分析目前市场的调整有两个主要原因：

一是交易集中度问题。中银国际指出，前5%个股的成交额占比反映出市场交易集中度正在加速上升，创下2025年10月以来的新高，但尚未达到历史50%以上的高位。

二是算力租赁龙头利通电子和电子布龙头宏和科技跌停，对市场情绪造成负面影响。

展望未来，广发证券认为，A股的成交集中度仍有上升空间。在经历了四轮科技产业浪潮后，TMT的市值和成交额占比均出现系统性提升。在大的产业趋势下，历史阈值的卖出信号可能导致投资者在行情中提前离场，因此，在基本面与产业趋势下，以交易集中度为代表的拥挤度指标可能失效。

热门板块

1. AI应用领域持续向上

AI应用领域震荡上行，掌阅科技、税友股份等多只个股封涨停。英伟达CEO黄仁勋发布新AI模型Nemotron 3 Ultra。

2. 煤炭板块涨停潮

煤炭板块持续走高，大有能源、郑州煤电、新集能源等多只个股涨停。受大商所焦煤主力合约大涨7%影响，报1376元/吨。

3. 电力板块活跃

电力和电网设备概念依然活跃，粤电力A、晋控电力等公司封涨停。南方电网电力负荷创多次新高，表现突出。

4. 化工股震荡上行

化工股表现强劲，鲁北化工、百合花等多只个股涨停。机构预测2025年半导体PFA供需将大幅增长。

机构观点

开源证券：非科技退潮，而是拥挤需消化

近期市场调整引发担忧，但开源证券认为这并不代表牛市的结束，而是交易拥挤带来的消化需求。

中银证券：短期震荡不改AI主线

短期内市场波动可能加剧，但AI产业链依然是持续景气上升的方向。

中国银河：市场或进入“震荡整固+内部分化”阶段

A股市场的震荡分化加速，科技主线的资金分歧加大。

中泰证券：指数6月有望创出新高

预计6月中旬指数将冲击新高，但市场存在轮动加速和赚钱效应减弱的风险，关注科技、煤炭和新能源板块的表现。

本文转载自“腾讯自选股”，编辑：蒋远华。